Statističke metode identifikacije netipičnih vrijednosti kriptovaluta s aspekta poslovne forenzike

doctoral thesis

• Title (english): Statistical methods for identifying cryptocurrency outliers from the aspect of business forensics
• Author: Ivana Cunjak Mataković
• Mentor: Ksenija Dumičić (mentor)
• Committee member: Tonći Lazibat (predsjednik povjerenstva)
• Committee member: Robert Zenzerović (član povjerenstva)
• Granter: University of Zagreb; Faculty of Economics and Business; (Department of Statistics); Zagreb
• Defense date and country: 2024-09-04, Croatia
• Scientific / art field, discipline and subdiscipline: SOCIAL SCIENCES; Economics; General Economy
• Universal decimal classification (UDC): 330 - Economics. Economic science

Abstract

Bitcoin, prva kriptovaluta koja je 2008. godine predstavljena u white paperu Bitcoin: a peer-to-peer electronic cash system izazvala je u akademskim i stručnim krugovima rasprave o smjeru razvoja tehnologije lanca blokova i kriptoimovine. U trenutku pisanja ovog rada, postoji na desetke tisuća kriptoimovina, tržišne kapitalizacije više od jednog bilijuna američkih dolara, što ukazuje kako kriptoimovina postaje dio financijske kulture. Europska unija prepoznala je potencijal kriptoimovine i inovativnih tehnologija te je u svibnju 2023. godine usvojila Uredbu o tržištima kriptoimovine, što predstavlja prvi sveobuhvatan okvir regulacije kriptoimovine.
Upotreba inovativne tehnologije i kriptoimovine također pruža prostor za različite vrste prijevara osobito financijskih prijevara. Fenomen financijskih prijevara nije dovoljno istražen, a pojavom kriptoimovine financijske prijevare postaju složenije. Cilj je ovog doktorskog rada je pružiti sveobuhvatan pregled prijevara povezanih s kriptoimovinom, ali također istražiti i moguće pristupe istraživanju prijevarnih aktivnosti povezanih s kriptoimovinom u području poslovne forenzike.
Predmet istraživanja ove doktorske disertacije jest potencijal statističkih metoda u otkrivanju netipičnih vrijednosti kriptovaluta koje su izložene tehnikama tržišne manipulacije. Profesionalna zajednica unutar kriptoindustrije prepoznala je važnost netipičnih vrijednosti kao upozoravajućih znakova na tržišne manipulacije kriptovalutama, koristeći univarijatne statističke metode za otkrivanje netipičnih vrijednosti. U ovom radu istražuje se utjecaj statističkih obilježja poput asimetrije distribucije na potencijal statističkih metoda u identifikaciji netipičnih vrijednosti kriptovaluta. Budući da se radi o relativno novom području istraživanja, problem određivanja netipičnih vrijednosti metodološki je riješen pomoću validacije koju su proveli eksperti za kriptovalute. U radu su istražene dvije tehnike tržišne manipulacije kriptovalutama: wash trading i pump and dump.

Abstract (english)

Bitcoin, the first cryptocurrency presented in the white paper Bitcoin: a peer-to-peer electronic cash system in 2008, initiated a debate in academic and professional circles about the future direction of blockchain technology and crypto-assets. However, at the time of writing this thesis, there are more than ten thousand different crypto-assets worth around one trillion USD, which indicates that crypto-assets have become part of mainstream financial culture. The European Union has recognised the potential of crypto-assets and innovative technologies and therefore adopted the Regulation on markets in crypto-assets in May 2023, which represents the first comprehensive regulatory framework for crypto-assets.
The use of innovative technologies and crypto-assets provides scope for various types of fraud, especially financial fraud. The phenomena of financial fraud are yet to be explored, and financial fraud becomes more complex with the emergence of crypto-assets. The aim of this doctoral thesis is to provide a comprehensive overview of fraud cases related to crypto-assets, but also to explore possible approaches to investigating fraud acts related to crypto-assets in the field of business forensics.
The topic of this PhD thesis is the potential of statistical methods to detect outliers in the values of cryptocurrencies exposed to market manipulation techniques. Professionals in the crypto industry recognise the importance of outliers as red flags for market manipulation techniques and therefore use univariate statistical methods to detect outliers. This paper explores the influence of statistical characteristics, such as asymmetric distributions of observations, on the potential of statistical methods to detect outliers in cryptocurrency values. As this is a quite new area of research, the problem of defining an outlier is methodologically solved by validating them by cryptocurrency experts. Two techniques of market manipulation are analysed in this thesis: Wash Trading and Pump and Dump.

• Keywords: eksperti; eksploracijska analiza podataka; financijske prijevare; kriptoimovina; netipične vrijednosti; poslovna forenzika; statističke metode; tehnike tržišne manipulacije
• Keywords (english): business forensics; crypto-assets; cryptocurrency experts; exploratory data analysis; financial fraud; market manipulation techniques; outliers; statistical method
• Language: croatian
• URN:NBN: urn:nbn:hr:148:787214
• Promotion: 2024
• Study programme: Title: Economy and Global Security; Study programme type: university; Study level: postgraduate; Academic / professional title: doktor/doktorica znanosti iz znanstvenog područja društvenih znanosti (doktor/doktorica znanosti iz znanstvenog područja društvenih znanosti)
• Type of resource: Text
• File origin: Born digital
• Access conditions: Access restricted to authenticated users
• Created on: 2024-09-30 17:05:14