Role of reverse mortgage in long-term care financing

professional thesis

• Author: Jernej Kos
• Mentor: Jakša Krišto (mentor)
• Committee member: Anita Pavković (predsjednik povjerenstva)
• Committee member: Šime Smolić (član povjerenstva)
• Committee member: Jakša Krišto (član povjerenstva)
• Granter: University of Zagreb; Faculty of Economics and Business; Zagreb
• Defense date and country: 2019-10-14, Croatia
• Scientific / art field, discipline and subdiscipline: SOCIAL SCIENCES; Economics; General Economy

Abstract

Rast broja stanovnika Europe usporava se posljednjih godina, a udio osoba dobi od 65 godina i više značajno raste. To ukazuje na smanjenje broja radno aktivnog stanovništva i veći broj starijih umirovljenika. Rastuća populacija starijih osoba dovodi do potrebe za povećanom njegom bolesnih ili invalidnih osoba, što uključuje niz usluga namijenjenih pomoći u osnovnim svakodnevnim aktivnostimakroz neformalne i formalne oblike usluge dugotrajne skrbi. Trenutni financijski aranžmani dugotrajne skrbi uglavnom se oslanjaju na javne programe, dok se samo mali dio financira putem privatnih aranžmana - kao što su osiguranje i programi otpuštanja kapitala iz nekretnina (eng. equity release schemes). Međutim, očekuje se u budućnosti povećanje uloge financiranja privatne dugoročne skrbi.

Cilj ovog rada je procijeniti tržišni potencijal obrnute hipoteke u Hrvatskoj. U tu svrhu izračunavaju se podaci o vrijednosti nekretnina u privatnom vlasništvu na temelju podataka iz Popisa stanovništva 2011. Vrijednost se dodatno procjenjuje za nekretnine u vlasništvu starijih stanovnika za svaku županiju. Podaci o vrijednosti nekretnina uspoređeni su sa brojem starijih osoba s ograničenom pokretljivošću koje imaju poteškoća u svakodnevnom životu. Smatra se da ova populacija predstavlja glavnu populaciju kojoj su potrebne usluge dugotrajne skrbi. Na kraju, uzimaju se u obzir specifičnosti Hrvatske u smislu izvedivosti i prihvatljivosti obrnutog hipotekarnog kredita, te se iznose opće preporuke politika.

Dubrovačko-neretvanska županija ima najveći potencijal u pogledu vrijednosti nekretnina u vlasništvu starijih osoba za jednu osobu s ograničenom pokretljivošću koja ima poteškoća u obavljanju svakodnevnih aktivnosti. Slijedi Splitsko-dalmatinska i Zadarska županija. Očekuje se da će sva tri od njih imati najviše koristi od politika koje će potaknuti primjenjivanje obrnute hipoteke, dok se za Požeško-slavonsku županiju, s druge strane, očekuje da će imati najmanje koristi od svih županija, s više od deset puta nižim potencijalom u odnosu na županiju koja je na prvom mjestu.

Abstract (english)

The growth of population in Europe has been slowing in the recent years and the proportion of people aged 65 years or more has been increasing. This points at shrinking working population and a higher amount of elderly retired people. Growing elderly population comes with need for care to the ill or disabled, which includes range of services intended for help with basic activities of daily living through informal and formal long-term care services. The current financing arrangements of long-term care predominantly rely on public programmes, while only a small fraction is financed through private arrangements, such as long-term care insurances and equity release schemes. Nonetheless, the role of private long-term care financing is expected to increase in the future.

The market potential of reverse mortgage in Croatia is evaluated. For that purpose, private-owned real-estate value data is calculated, based on from National Census of Population data. The value is additionally estimated for real-estate property owned by elderly population per each county. The real-estate value data is then coupled with the number of elderly people with limited mobility who have difficulties in activities of daily living. This population is considered to represent the core population in need of long-term care services. In the end, the specifics of Croatia in terms of feasibility and acceptability of reverse-mortgage are taken into account, and general policy recommendations are laid out.

The County of Dubrovnik-Neretva has highest potential in terms of elderly-owned real-estate value per one individual with limited mobility who has difficulties in performing activities of daily living. This county is followed by County of Split-Dalmatia and County of Zadar. All three of them are expected to benefit the most from policies which would encourage reverse mortgage, while County of Požega-Slavonia, on the other hand, is expected to benefit the least of all counties, with over ten-fold lower potential compared to the top county.

• Keywords: obrnuta hipoteka; skrb za starije; Hrvatska; potencijal
• Keywords (english): reverse mortgage; long-term care; Croatia; potential
• Language: english
• URN:NBN: urn:nbn:hr:148:117950
• Study programme: Title: Business Administration- MBA; Study programme type: university; Study level: postgraduate specialist; Academic / professional title: sveučilišni/a specijalist/specijalistica poslovnog upravljanja-MBA (sveučilišni/a specijalist/specijalistica poslovnog upravljanja-MBA)
• Type of resource: Text
• File origin: Born digital
• Access conditions: Access restricted to students and staff of home institution
• Created on: 2019-10-28 12:39:20