Otkup uz korištenje financijske poluge na primjeru odabranog poduzeća

master's thesis

• Title (english): Leveraged buyout on the example of a selected company
• Author: Marko Jokić
• Mentor: Martina Solenički (mentor)
• Committee member: Mihovil Anđelinović (član povjerenstva)
• Committee member: Denis Dolinar (član povjerenstva)
• Granter: University of Zagreb; Faculty of Economics and Business; (Department of Finance); Zagreb
• Defense date and country: 2024-04-15, Croatia
• Scientific / art field, discipline and subdiscipline: SOCIAL SCIENCES; Economics; Finance

Abstract

Otkup uz korištenje financijske poluge je transakcija u kojoj investitori koriste značajnu količinu zaduženja kako bi financirali preuzimanje poduzeća. Ova strategija uključuje visok stupanj korištenja financijske poluge kako bi se povećala potencijalna dobit investitora, ali istovremeno se povećava i rizik transakcije. Otkup uz korištenje financijske poluge se često koristi u kombinaciji sa strategijama za restrukturiranje poslovanja poduzeća, optimizaciju operacija i stvaranje dodane vrijednosti. Ciljevi ovog rada su identificirati karakteristike te kritički sagledati prednosti i nedostatke otkupa uz korištenje financijske poluge, identificirati i analizirati načine povećanja vrijednosti ciljanog poduzeća nakon otkupa uz korištenje financijske poluge te analizirati i ocijeniti isplativost otkupa uz korištenje financijske poluge na odabranom poduzeću. Na primjeru odabranog poduzeća analizirana je isplativost takvog ulaganja te je prezentirana kompleksna kapitalna struktura poduzeća nakon provođenja transakcije. Može se zaključiti da isplativost LBO preuzimanja ovisi o promjenama pretpostavljenih varijabli. Provedena analiza osjetljivosti daje uvid u promjene ključnih mjera profitabilnosti ovisno o promjenama pretpostavki modela čime se olakšava proces donošenja odluke o preuzimanju ciljanog poduzeća.

Abstract (english)

Leveraged buyout is a transaction in which investors employ a significant amount of debt to finance the takeover of a company. This strategy involves a high degree of financial leverage to amplify potential investor gains, but simultaneously increases the transaction's risk. Acquisition with financial leverage is often combined with business restructuring strategies, operational optimization, and value creation. The objectives of this study are to identify the characteristics and critically assess the advantages and disadvantages of LBO. Additionally, it aims to identify and analyze methods to enhance the value of the target company after LBO and evaluate the feasibility of such an acquisition on the selected company. Using a chosen company as an example, the profitability of such an investment is analyzed, and the complex capital structure of the company post-transaction is presented. It can be concluded that the profitability of LBO acquisition depends on the changes in the assumed variables. The performed sensitivity analysis provides insight into changes in key profitability measures depending on changes in the assumptions of the model, facilitating the decision-making process regarding the acquisition of the target company.

• Keywords: procjena vrijednosti poduzeća; otkup uz korištenje financijske poluge; fondovi rizičnog kapitala; Specijalna bolnica Agram
• Keywords (english): company valuation; leveraged buyout; private equity funds; Special Hospital Agram
• Language: croatian
• URN:NBN: urn:nbn:hr:148:728882
• Study programme: Title: Business economics; Study programme type: university; Study level: integrated undergraduate and graduate; Academic / professional title: sveučilišni magistar ekonomije/sveučilišna magistra ekonomije (sveučilišni magistar ekonomije/sveučilišna magistra ekonomije)
• Type of resource: Text
• File origin: Born digital
• Access conditions: Open access
• Created on: 2024-04-15 09:42:04