Naslov Ekonomski učinci obveznoga mirovinskoga osiguranja na temelju individualne kapitalizirane štednje u Republici Hrvatskoj
Naslov (engleski) Economic effects of mandatory pension insurance based on individual capitalized savings in the Republic of Croatia
Autor Dražen Novaković
Mentor Alen Stojanović (mentor) MBZ: 205171
Član povjerenstva Lidija Dedi (predsjednik povjerenstva) MBZ: 265383
Član povjerenstva Alen Stojanović (član povjerenstva) MBZ: 205171
Član povjerenstva Domagoj Sajter (član povjerenstva) MBZ: 265616
Ustanova koja je dodijelila akademski / stručni stupanj Sveučilište u Zagrebu Ekonomski fakultet Zagreb
Datum i država obrane 2021-01-21, Hrvatska
Znanstveno / umjetničko područje, polje i grana DRUŠTVENE ZNANOSTI Ekonomija Financije
Univerzalna decimalna klasifikacija (UDC ) 336 - Financije. Bankarstvo. Novac
Sažetak Istraživanje provedeno u okviru doktorskog rada ima za cilj analizirati utjecaj obveznog mirovinskog osiguranja na temelju individualne kapitalizirane štednje u Hrvatskoj na održivost mirovinskog sustava u kontekstu javnih financija, prikazati njegov učinak na adekvatnost mirovina budućih umirovljenika, analizirati financijsku uspješnost mirovinskih fondova u Hrvatskoj te procijeniti ukupne ekonomske učinke uvođenja obveznog mirovinskog osiguranja na temelju individualne kapitalizirane štednje u Hrvatskoj. Uz to, cilj rada jest široj javnosti približiti i objasniti funkcioniranje mirovinskog sustava i moguće smjerove njegovog poboljšanja. U odnosu na ranije radove, istraživanje u ovom radu zbirno analizira spomenute utjecaje mirovinskih fondova u Hrvatskoj na održivost sustava i adekvatnost mirovina te njegove ostale socijalne i ekonomske aspekte. Posebnost ovog rada nalazi se u vidu traženja smjera jačanja i razvoja obveznog mirovinskog osiguranja na temelju individualne kapitalizirane štednje u Hrvatskoj koji bi doveo do održivosti mirovinskog sustava te povećanja adekvatnosti mirovina u dugom roku, a koje se provodi metodologijom analize scenarija temeljenoj na demografskim projekcijama i starosnim mirovinama osiguranika prosječnih karakteristika. Na taj je način utvrđeno kako stopa doprinosa u drugi stup mirovinskog osiguranja ima najveći utjecaj na održivost i adekvatnost u dugom roku, a zatim slijede dužina mirovinskog staža i stopa prinosa mirovinskih fondova. Uspješnost mirovinskih fondova u Hrvatskoj je, osim tradicionalne metodologije izračuna mjera uspješnosti prilagođenih za rizik, po prvi puta analizirana primjenom metodologije analize omeđivanja podataka (engl. Data Envelopment Analysis - DEA pristup). Utvrđeno je kako obvezni mirovinski fondovi kategorija A i C nadmašuju svoje referentne vrijednosti temeljene na kategorijama imovine i pripadajućim tržišnim indeksima, dok to nije slučaj s fondovima kategorije B. Konačno, konstruirana je nova referentna vrijednost za zaštitu osiguranika u obveznim mirovinskim fondovima u Hrvatskoj budući da postojeća referentna vrijednost nije neovisna, eksterna veličina nego ovisi o prinosima mirovinskih fondova. Kako je referentna vrijednost ključni element zajamčenog prinosa kao mehanizma zaštite osiguranika koji trenutno nije optimalan, nova referentna vrijednost temelji se na pozitivnim inozemnim iskustvima uvažavajući hrvatske specifičnosti te kao takva predstavlja novi instrument za nositelje ekonomske politike i regulatora mirovinskog sustava.
Sažetak (engleski) The research conducted in the doctoral thesis aims to analyze the impact of mandatory pension insurance based on individual capitalized savings in Croatia on the sustainability of the pension system in the context of public finances, to show its effect on the adequacy of pensions of future retirees, to analyze the financial performance of pension funds in Croatia and assess overall economic effects of the introduction of mandatory pension insurance based on individual capitalized savings in Croatia. In addition, the aim of the paper is to explain and bring closer the functioning of the pension system and possible directions for its improvement to the general public. Compared to previous papers, the research in this paper collectively analyzes the previously mentioned impacts of pension funds in Croatia on the sustainability of the system and the adequacy of pensions, as well as its other social and economic aspects. The special feature of this paper is the search for strengthening and development of mandatory pension insurance based on individual capitalized savings in Croatia, which would lead to sustainability of the pension system and increase of the pensions adequacy in the long run, which is carried out using the scenario analysis methodology based on demographic projections and old-age pensions of insured persons of average characteristics. In this way, it was determined that the contribution rate to the second pillar of pension insurance has the greatest impact on sustainability and adequacy in the long run, followed by the length of service and the rate of return of pension funds. The performance of pension funds in Croatia, in addition to the traditional methodology for calculating risk-adjusted performance measures, was for the first time analyzed using the methodology of data envelopment analysis (DEA approach). It was found that mandatory pension funds of A and C categories exceed their reference values based on asset categories and associated market indices, while this is not the case with funds of B category. Finally, a new reference value was constructed for the protection of insured persons in mandatory pension funds in Croatia as the existing reference value is not an independent, external value but depends on the returns of pension funds. As the reference value (benchmark) is a key element of the guaranteed return used as a mechanism for protecting insured persons, which is currently not optimal, the new benchmark is based on positive foreign experiences respecting Croatian specifics and as such stands as a new instrument for economic policy makers and pension system regulator.
Ključne riječi
mirovinski sustav
individualna kapitalizirana štednja
održivost
adekvatnost
Hrvatska
Ključne riječi (engleski)
pension system
individual capitalized savings
sustainability
adequacy
Croatia
Jezik hrvatski
URN:NBN urn:nbn:hr:148:059810
Datum promocije 2021
Studijski program Naziv: Ekonomija i poslovna ekonomija Vrsta studija: sveučilišni Stupanj studija: poslijediplomski doktorski Akademski / stručni naziv: doktor/doktorica znanosti, područje društvenih znanosti, polje ekonomija (dr. sc.)
Vrsta resursa Tekst
Opseg 296 str.
Način izrade datoteke Izvorno digitalna
Prava pristupa Pristup korisnicima matične ustanove
Uvjeti korištenja
Datum i vrijeme pohrane 2021-02-09 22:28:06