Analiza prediktivne sposobnosti opcijskih modela vrednovanja visokofrekventnim podacima

professional thesis

• Title (english): Predictive accuracy analysis of option pricing models using high-frequency data
• Author: Maria Čuljak
• Mentor: Josip Arnerić (mentor)
• Granter: University of Zagreb; Faculty of Economics and Business; Zagreb
• Defense date and country: 2019-10-09, Croatia
• Scientific / art field, discipline and subdiscipline: SOCIAL SCIENCES; Economics

Abstract

Predmet istraživanja ovog specijalističkog poslijediplomskog rada je upotreba visokofrekventnih podataka koji bi se koristili kao benchmark za utvrđivanje prognostičke moći modela vrednovanja opcija. Navedeno istraživanje je u svrhu prognoziranja budućih kretanja sredine, varijance i drugih momenata financijskih serija. Vremenske financijske serije koje su predmet ovog istraživanja su put i call opcije na tržišne indekse CAC (Cotation Assistée en Continu), AEX (Amsterdam Exchange index), MIB (Milano Indice di Borsa) i DAX (Deutscher Aktienindex). Podaci su preuzeti iz financijske baze podataka Reuters. Istraživanje se provodi u dvije faze. Prva faza je faza procjene odnosno prognoziranje funkcije gustoće vjerojatnosti promatranih financijskih serija. Druga faza je faza usporedbe dobivenih funkcija gustoće vjerojatnosti s referentnom funkcijom gustoće na temelju visokofrekventnih podataka. Predmet istraživanja su modeli korišteni za prognoziranje buduće funkcije gustoće vjerojatnosti neutralne na rizik. Modeli koje koristimo i promatramo su: Shimko model, Mixture Log-Normal model i Edgeworth expansion model. U skladu s dosadašnjim istraživanjima cilj i svrha promatranja navedenih modela jest procjena i vrednovanje njihove prognostičke moći te procjene koji od njih je najprikladniji odnosno najbolji. Postoje ograničenja kod korištenja visokofrekventnih podataka kao što su nelikvidnost financijskog tržišta te samim time manjak podataka i kompleksnost u korištenju visokofrekventnih podataka. Ograničenja smo premostili koristeći podatke tržišnih indeksa zapadnih razvijenijih financijskih tržišta te korištenjem programskog jezika R u obradi podataka.

• Keywords: Visokofrekventni podaci; modeli vrednovanja opcija; implicirana funkcija gustoće vjerojatnosti; prediktivna sposobnost
• Language: croatian
• URN:NBN: urn:nbn:hr:148:662143
• Study programme: Title: Statistical Methods for Economic Analysis and Forecasting; Study programme type: university; Study level: postgraduate specialist; Academic / professional title: sveučilišni/a specijalist/specijalistica statističkih metoda za ekonomske analize i prognoziranje (sveučilišni/a specijalist/specijalistica statističkih metoda za ekonomske analize i prognoziranje)
• Type of resource: Text
• File origin: Born digital
• Access conditions: Open access
• Created on: 2019-10-15 15:16:03